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© für die Originalausgabe und das eBook: 2016 F. A. Herbig Verlagsbuchhandlung GmbH, München

Alle Rechte vorbehalten

Umschlaggestaltung: Wolfgang Heinzel

Satz: VerlagsService Dietmar Schmitz GmbH, Heimstetten

eBook-Produktion: Satzwerk Huber, Germering

ISBN 978-3-7766-8256-4

Inhalt

1. Die Deutschen und das Geld und ihre Banken – Eine Einleitung

2. Die Deutsche Bank – Eine bewegte Geschichte

Vorbemerkung

Die Jahre vor der Gründung

Die Gründung 1870

Action in Übersee und das Inlandsgeschäft

Eisenbahnen und internationale Beteiligungen

Orient, Öl und anderes mehr

Der Erste Weltkrieg und das Ende der Kaiserzeit

Zwanziger Jahre, »Drittes Reich« und Zweiter Weltkrieg

Revolution, Republik und Weltwirtschaftskrise

»Drittes Reich« und der 2. Weltkrieg

Wiederaufbau und Wirtschaftswunderzeit

Biografische Abrisse

Alfred Herrhausen

Hilmar Kopper

Rolf-Ernst Breuer und die Konquistadoren

Ackermann, Jain und Fitschen

3. Leitung, die Leiden schafft – Prozesse rund um den Globus

Freundaufklärung – Thoma und die Rechtsabteilung

Das teuerste Interview der Welt – Die Kirch-Prozesse

Libor oben oder unten – Zinsmanipulationen und Rekordstrafen

Seltsame Mautgebühren – Tricks am Devisenmarkt

Gold und Silber lieb ich sehr – Manipulationen am Edelmetallmarkt

Bonus statt Bonität – US-Hypothekenkredite

Wer hat’s erfunden? – Steuerhinterziehung in der Schweiz

Viel Schmutz – Betrug beim Emissionshandel

Spieglein, Spieglein – Geldwäsche in Russland

Verbotene Früchte – Verstoß gegen US-Sanktionen

Kölsche Klüngel – Die Oppenheim-Esch-Fonds

The Best of the Rest – Wo es sonst noch kriselt

4. Geschäft, Ethik und Moral – Unternehmenskultur am Scheideweg

Gutes Geld – Gewinn und Verantwortung

Zwangsweises Umdenken – Unternehmensführung

Alles neu macht der Cryan – Struktur- und Führungswechsel

»Wir müssen einfach besser werden.« – Strategie 2020

Investment plus oder minus – Zwischen Ackermann und Cryan

Typisch oder untypisch – Cryan und Achleitner

Zäsur ohne Zinsen – Hauptversammlung 2016

Grau ist alle Theorie – Nach der Hauptversammlung

Zwischen Diversity und Klimaschutz – Selbstverständnis der Unternehmenskultur

Soros und Trump – Randnotizen zum Schluss

5. Deutsche Bank – was nun?

Richtige strategische Entscheidung

Mangelhafte Implementierung

Die »Fremdenlegion« der Bank

Der Ritt auf der Kreditwelle

Neue Herausforderungen

Was nun?

6. Deutsche Bank – aktuelle Entwicklungen und Ausblick unter besonderer Berücksichtigung der Strategie 2020

Einleitung

Systemrelevanz und weltweite Verflechtungen des Bankhauses

Wettbewerbsfähigkeit der Deutschen Bank

Geschäftsmodelle und Wertschöpfungsketten im Umbruch 

Megatrends und Möglichkeiten profitablen  Wachstums

Wohlstand schaffen in Emerging Markets vs. Wohlstand erhalten in entwickelten Ländern

Infrastrukturfinanzierungen

Wachstum außerhalb des Bankensektors

Strategie 2020 der Deutschen Bank – ein kritischer Blick zum Erhalt der Wettbewerbsfähigkeit

Eine Herkulesaufgabe für den Vorstand und eine nervenaufreibende Zeit für alle Stakeholder

Zum Schluss

7. Das Kapital – Fakten und Begriffserklärungen

Allgemein

Aktionärsstruktur

Großaktionäre

Nettoertrag (Umsatz) ausgewählter Tochtergesellschaften und Niederlassungen im Jahr 2015:

Glossar

1. Die Deutschen und das Geld und ihre Banken – Eine Einleitung

»Unser Versprechen – Was unsere Zielgruppen von unserer Marke erwarten können: Kundenorientierte Lösungen, unterschiedliche Kundenbedürfnisse verstehen, Mehrwert bieten, Vertrauen bilden und anhaltende Partnerschaften aufbauen.«[1]

Frankfurt am Main. Nähert man sich dem Weichbild der Stadt, ob mit dem Auto oder der Bahn, so taucht aus dem Dunst der Abgase schon von Weitem die viel gerühmte, im Sonnenlicht schimmernde Skyline der City auf. Ein Wolkenkratzer neben dem anderen, vorneweg der »Commerzbank Tower« mit seinen 259 Metern Höhe, ragt in den Stadthimmel. Mainhattan oder auch Bankfurt heißt die Stadt im Volksmund und suggeriert so, worum es in Frankfurt mittlerweile hauptsächlich geht, um das Geschäft mit dem Geld. Frankfurt heißt es, ist eine Stadt, in der vorwiegend gearbeitet wird, und eine heimelige Altstadtidylle lässt sich deshalb und wegen der schweren Zerstörungen im Zweiten Weltkrieg und der kühlen, lediglich zweckmäßigen Nachkriegsarchitektur auch nur noch an wenigen Orten erahnen. Wer nachts die Mainzer Landstraße entlangfährt und wenig später nach den dunklen Fassaden der Bürogebäude abbiegt, der fährt in eine andere, ebenfalls wenig ansprechende Welt. Direkt hinter den seriös nichtssagenden, verschwiegen anmutenden Glasfronten der Bankverwaltungen liegen Bahnhofsviertel und das Westend mit diversen Rotlichtbetrieben. Ein Rockerkrieg zwischen traditionellen, autochthonen Hells Angels und türkischen Höllenengeln tobte dort unlängst mit Schlägereien und Schusswechseln auf offener Straße und konnte dann, intern allerdings, beigelegt werden. Geld, käuflicher Sex und Gewalt gehen offenkundig eine städtebauliche Liaison ein. Das Bindeglied dieser offenbar funktionierenden Symbiose scheint die Gier zu sein. Zumindest liegt diese Vermutung nahe.

Fast 75000 Menschen arbeiten aktuell in Frankfurt im Finanz- und Versicherungssektor der dort ansässigen Wirtschaft, und 196 Kreditinstitute haben sich am Mainstrand niedergelassen. Bei der Europäischen Zentralbank angefangen, über die DZ Bank, die UBS, die Dresdner und viele andere mehr – sie alle hausen in den mehr oder weniger spektakulären Hochhäusern der Frankfurter City.

Frankfurt am Main ist nach London und Paris der Finanzplatz Nummer drei in Europa[2], und es wundert deshalb nicht, dass sich neben der bedeutendsten deutschen Börse, der Börse Frankfurt, das ehemals renommierteste deutsche Geldinstitut, die Deutsche Bank, am Main niedergelassen hat. Die Stadt, die Goethes Geburtsort ist und auch Schauplatz seiner nach dem Studium lustlos vorangetriebenen und vom Dichter als öde empfundenen Advokatenkarriere, bevor es an den Weimarer Hof mit seinen glänzenden Zukunftsaussichten ging, diese Stadt war in der deutschen Wirtschaftsgeschichte lange Zeit neben Leipzig der Messeplatz schlechthin[3]. Drehten sich in der Neuzeit hauptsächlich in Berlin die politischen Räder Deutschlands, so war Frankfurt die Stadt des Handels, der Finanzmärkte und seiner Repräsentanzen. Nirgendwo in Deutschland gab und gibt es einen derart voluminösen Handelsplatz für Finanzprodukte und das dazugehörige Umfeld.

Dabei hatte der Umgang mit Geld[4], die Kreditwirtschaft, einen in Deutschland traditionell schlechten Ruf. Mit den Zins- und Tauschgeschäften der Wechselstuben, den Vorläufern der Banken, konnten die meisten Deutschen wenig bis nichts anfangen. Anders als beispielsweise in Italien, wo der Handel sehr bald eine volkswirtschaftlich bedeutsame und deshalb relativ unangefochtene Stellung innehatte, galten die sogenannten Wuchergeschäfte als anrüchig und ihren Betreibern hielt man zweifelhafte Moral vor[5]. Dazu kam, dass es unverständlich erschien, dass »große Firmen plötzlich mit großem Vermögen dastanden«[6]. Die Entwicklung in Richtung der schon im Mittelmeerraum früher entwickelten Wirtschaftsformen der Handelsgeschäfte war allerdings nicht aufzuhalten, denn der Geldumlauf während des großen Aufschwungs von Handel und Produktion im 15. und 16. Jahrhundert entsprach auch in Deutschland bald nicht mehr dem wachsenden Güteraustausch. Die Handelsgeschäfte mussten in der Regel nicht zuletzt auch wegen der herrschenden »Münzverwirrung« bargeldlos abgewickelt werden. Die einheitliche Reichsmünze der deutschen Kaiser blieb vorerst ein Traum. Der kurze Zeit gültige Rheinische Gulden[7], der aufgrund seines nur langsam sinkenden Edelmetallgehaltes recht beliebt war, wurde als Haupthandelsmünze und Recheneinheit vom Taler abgelöst. Die regionalen und lokalen Münzen liefen nebenher, was die allgemeine Desorientierung und eine gewisse Willkür bei Preisgestaltungen und Verrechnungen beförderte. Wenig vertrauensbildend sollten sich auch ansteigende Getreidepreise auswirken, denn die Diskrepanz zwischen umlaufendem Geld und dem Warenangebot nahm durch die immer ergiebigere Silberförderung in den Bergwerken seit dem Ende des 15. Jahrhunderts zu. Vor allem auch das verstärkte Aufkommen der Städte und deren wirtschaftliches und politisches Erstarken machte eine Fernversorgung der sich dort akkumulierenden Bevölkerung mit allen möglichen agrarwirtschaftlich erzeugten Gütern notwendig. Während die Realeinkommen sanken, verteuerte sich allerdings das Getreide. Nicht ganz zu Unrecht wurden dahinter Spekulationen und Wechselgeschäfte unter anderem der Bergwerksgesellschaften vermutet. Auch diese Entwicklung zeigt, dass die Entwicklung des Bankenwesens und des Kredits untrennbar mit den immer internationaler werdenden Handelsgeschäften verbunden waren.

Großen Einfluss auf die gesamtwirtschaftliche Entwicklung hatte neben den Tätigkeiten der Hanse und der Entdeckung der Seewege nach Ost- und Westindien vor allem der Dreißigjährige Krieg. Nürnberg büßte in dieser Zeit durch die Bevölkerungsverluste seine Handelsposition europaweit ein, und allein in Augsburg verloren die Bürger 75% ihres Vermögens. Deutschland benötigte mehr als einhundert Jahre, bis 1750, um mit der Bevölkerungszahl den Stand von 1618 zu erreichen; der Bevölkerungsverlust durch Seuchen, Hungersnöte und Kriegshandlungen betrug landesweit annähernd 40%. Die Nachkriegszeit war schwer, die Kontributionen der feindlichen Kriegsparteien lasteten auf der Volkswirtschaft. Neue Formen der Finanzierung wurden gesucht und entwickelt. Der sogenannte »jüdische Hoffaktor« als neuer Bankierstyp war zunehmend Motor der Finanzangelegenheiten der absolutistischen Staaten Deutschlands[8]. Mit dem Aufstieg der Hoffaktoren war auch gleichzeitig der erste wichtige Schritt zum Privatbankgeschäft mit seiner Konzentration auf Bankdienstleistungen getan. Die bekanntesten Namen in diesem Zusammenhang waren Samuel Oppenheimer, Samson Wertheimer, Meyer Amschel Rothschild, Josef Süß Oppenheimer[9] sowie, gewissermaßen als Ausnahmeerscheinung, Karoline Kaulla – die seinerzeit als reichste Frau Deutschlands galt und die spätere Mitbegründerin der Königlich Württembergischen Hofbank war.

Die Deutschen wussten zwar handwerkliche, agrarwirtschaftliche und industriell produktive Wirtschaftsleistungen zu würdigen, der Zugang zur Welt der Finanzwirtschaft war aber letztlich von Misstrauen und von tiefsitzendem Vertrauensverlust geprägt[10]. Besonders die Finanzkrisen der heutigen Zeit, der Zusammenbruch des Neuen Marktes 2000, die Dotcom-Blase, die gutgläubigen Anlegern um die Ohren flog, die Skandale und Unwägbarkeiten bezüglich der von Banken in den Markt gedrückten Finanzprodukte, die die Gier der Kunden stillen sollten, aber letztlich die Gier der Banken stillten, all das und noch vieles mehr lassen wahrscheinlich vor allem den Deutschen argwöhnisch auf das blicken, was die da in Frankfurt so treiben. Denn wenn eingangs die Rede von der Skyline von Mainhattan war, so wird auch gleichzeitig die Erinnerung an den Imtech-Skandal wach. Die Zwillingstürme des Headquarters der Deutschen Bank wurden 2011 nach einer Renovierung für ungefähr 200 Millionen Euro wiedereröffnet, und doch waren Mitarbeiter des Generalauftragnehmers Imtech[11] von Managern der 35 Subunternehmen u.a. wohl mit Bordellbesuchen bestochen worden. Versuchte auch der VW-Konzern diese Praxis schon 2005 bei seinem Betriebsrat in abgewandelter Form in den Rang der Normalität zu erheben, so wurde und wird sie dadurch nicht anständiger, zumal die korrupten Manager der Subunternehmen unzulässig deutlich mehr Arbeitsstunden abrechnen durften als tatsächlich geleistet, denn die korrupten Imtech-Mitarbeiter drückten auf der Baustelle natürlich ein Auge zu. Noch pikanter wurde es zusätzlich, als der Baukonzern für interne Ermittlungen rund um die skandalösen Vorgänge einen Wirtschaftskriminalisten verpflichtete, der zwar Ergebnisse lieferte, aber auch eine bunte Vergangenheit aufwies: Es handelte sich um Thomas Wüppesahl[12], einen ehemaligen Bundestagsabgeordneten der Fraktion »Die Grünen«, der auch die »Bundesarbeitsgemeinschaft Kritischer Polizistinnen und Polizisten« in Hamburg gegründet hatte und zusätzlich im Jahre 2005 rechtskräftig zu viereinhalb Jahren Haft wegen der Vorbereitung und des Versuchs der Beteiligung an einem Raubmord und Verstoßes gegen das Waffengesetz verurteilt wurde. Es ist erstaunlich, wie auch diese Geschichte rund um ein harmloses Bauvorhaben der Deutschen Bank auf jeden Fall eines widerspiegelt, nämlich den gigantischen Reputationsverlust einer Institution, die doch nach außen alles vermitteln soll, was denjenigen ruhig schlafen lässt, der eben dieser sein Geld anvertraute. Geld als Wertbemessungs-, Tausch- und Wertaufbewahrungsmittel ist letztlich die Achillesferse des materiell verorteten Menschen heute, und immerhin hatten die Deutschen zwei große Kriege mit den entsprechenden Verlusten hinter sich. Geld ist etwas Intimes, es ist im besten Falle werthaltig und speichert wie eine Batterie unsere Arbeitsleistung, unser Erbe und unsere Zukunft und die der mit uns verbundenen Personen. Angesichts der deutschen Wirtschaftsgeschichte und angesichts der jüngeren Entwicklungen stellt sich dabei die Frage, wie ein Geldinstitut mit einer derart hochwertigen Expertise so tief fallen konnte, wie uns das heute suggeriert wird, oder vielmehr, wie wir es medial transportiert wahrnehmen müssen.

Die Deutsche Bank gibt uns viele Rätsel auf. Dieser Koloss von einem Bankhaus, der an sich den Anspruch stellt, »die führende kundenorientierte globale Universalbank zu sein«[13], dieses riesige Unternehmen mit fast 100000 Mitarbeitern weltweit steht wie ein dunkles, verwirrendes und bedrohliches Monument des Mammon vor uns. Skandalumwitterte Zockerbude, skrupellose Investmentbanker, Arroganz der Vorstände, Bank der Industrie, der Politik – völlig haltlos werden Klischees und Vorurteile gemischt, meist, so kommt es einem vor, ohne Sachkenntnis. Eine hausinterne Kommunikationsstrategie, die offenbar Verschwiegenheit und Intransparenz zu Ikonen erhebt, macht es nicht einfacher, ein realistisches angemessenes Bild der Lage zu bekommen. Stattdessen ergehen sich die Öffentlichkeitsarbeiter der Deutschen Bank in Worthülsen, die umso verlogener wirken, je beliebiger und platter sie daherkommen. Es bleibt zu prüfen, wie es tatsächlich aussieht in den Zwillingstürmen, die weithin sichtbar in den häufig trüben Himmel der Rhein-Main-Region wie stählern-gläserne Schwurfinger weisen. Ist alles nur ein irrsinniges Missverständnis? Ein Versagen der Kommunikation oder eine böswillige, beabsichtigte Demontage einer großen deutschen Firma, die ihren lebensnotwendigen Geschäftsinteressen folgen muss und deshalb mit harten Bandagen kämpft? Gerne hätten wir Vertrauen in die Ehrwürdigkeit eines Geldinstituts, die sich aus langer Geschichte ableitet, die auf sauberen Geschäftserfolgen beruht und moralisch gefestigt scheint, denn »mit der Komplexität der Gesellschaft wächst die Kontingenz der Zukunft und letztlich die Höhe ihrer Risiken. Die so entstehende Unsicherheit lässt sich weder ertragen noch beherrschen. Vertrauen ist ein Ausweg aus dem Dilemma, denn es setzt sich über fehlende Informationen hinweg und »interpretiert die Welt selektiv«. »Wer Vertrauen erweist, nimmt Zukunft vorweg, er handelt so, als ob er der Zukunft sicher wäre. Man könnte meinen, er überwinde die Zeit.«[14]

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